Ny markedsrapport for 2025 - Et tøft år

2024 har vært nok et utfordrende år for byggenæringen. Rekordlav igangsetting av bygging av boliger og andre bygg, flere og større konkurser, økt arbeidsledighet, lavere sysselsetting og færre timeverk gjenspeiles i våre medlemmers oppfatning av markedssituasjonen i dag. De siste månedene har vi samtidig sett noen indikasjoner på at det vil gå mot bedre tider.

I NHOs medlemsundersøkelse rapporterer medlemmene i NHO Byggenæringen om en svært utfordrende markedsituasjon. Utsiktene er også negative, men bedret seg i 2024, sammenlignet med årene før. Da vi ser samme utvikling for utsiktene til alle medlemmer i NHO, skyldes dette trolig en forventning om rentenedgang gjennom året. Senest i desember ga Norges Bank signaler om at renten vil ned i første kvartal 2025.

Den lave aktiviteten skyldes flere faktorer, deriblant styringsrenten. Byggenæringen er en særlig konjunktursensitiv næring, hvor aktiviteten i stor grad er avhengig av lånefinansierte investeringer. Byggekostnadene har samtidig økt mer enn inflasjonen (som i seg selv har vært unormalt høy) og lønnsveksten (som har vært relativt lav). Dette øker risikoen for at investeringsplaner ikke blir iverksatt. Styringsrenten påvirker også etterspørselen fra alle lag i norsk økonomi. Her er kommunene et godt eksempel, som grunnet høye renter og høy prisvekst må kutte kostnader og ta tøffe prioriteringer i avveiing mellom å dekke dagens og framtidens behov på alle sine tjenesteområder. Et annet eksempel er private husholdninger, hvor flere har lav likviditet og betjeningsevne i 2024, sammenlignet med 2023 (Boliglånsundersøkelsen 2024, Finanstilsynet).

Med lavere aktivitet har bedriftene etterstrebet å holde på sine ansatte, i påvente om at markedet snur. Dette reflekteres av at nedgangen i timeverk har vært større enn nedgangen i sysselsetting, med færre timer per ansatt enn tidligere. Da markedssituasjonen ikke har tillatt dette for alle, har konkurstallene økt betydelig, fram til 4. kvartal 2024, hvor konkurstallene ble noe redusert for første gang siden 2022. Mange av de som mistet jobben sin har trolig funnet seg jobb i andre næringer, ettersom arbeidsledigheten ikke har økt like mye som nedgangen i sysselsetting.

For boligbygging venter vi at 2025 under ett vil bli et nullår. Vi venter at igangsettingen av boligbygg vil begynne å øke i andre halvår 2025. Signaliserte rentekutt samt forventninger om reallønnsvekst, lavere prisvekst på byggevarer og, for boligmarkedet, etterspørselsdrevet boligprisvekst er alle faktorer som drar mot økt igangsetting. Ettersom igangsettingen må bli høyere enn ferdigstillelsen før markedet snur, venter vi at effekten av dette ikke vil treffe i form av en økning i antall boliger under arbeid, før mot starten av 2026. Historisk synes den tydelige effekten av en lavere rente først 6-18 måneder etter at rentenivået har begynt å gå ned. Mange "gryteklare" prosjekter som allerede har tillatelse for igangsetting vil kunne framskynde oppgangen. Samtidig vil en eventuell fortsatt nedgang i arbeidsstyrken (sysselsatte og ledige) kunne gjøre det vanskeligere for næringen å raskt komme etterspørselen i møte, grunnet kapasitetsbegrensninger.

De neste månedene venter vi en økning i arbeidsledigheten og en lavere aktivitet grunnet de sesongvariasjonene vi ser hvert år. De ulike delene av verdikjeden treffes ulikt av dette, og anleggsgartnerne er blant de som har de største sesongvariasjonene. Som i tidligere år vil også sysselsettingen trolig gå betydelig ned i januar, før den øker de neste månedene.

Lederne i NHO Byggenæringens medlemsbedrifter får tilsendt en lenke i neste Nyhetsbrev hvor man kan laste ned hele rapporten.